Analisis Pengaruh Dan Tingkat Kepekaan Variabel Makroekonomi Terhadap Return Saham Sektor Pertanian, Pertambangan, Manufaktur Dan Keuangan Di BEI

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan membandingkan tingkat kepekaan variabel makroekonomi terhadap return saham sektor pertanian, pertambangan, manufaktur dan keuangan yang ada di Bursa Efek Indonesia selama periode 2008–2010. Variabel bebas yang digunakan adalah tingkat inflasi, tingkat suku bunga SBI dan Kurs dollar Amerika terhadap Rupiah. Sedangkan variabel terikat berupa return saham sektor pertanian, pertambangan, manufaktur dan keuangan. Metode penelitian yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Dari hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa : (i) secara parsial, hanya variabel SBI yang berpengaruh terhadap return saham sektor pertanian. Pada sektor pertambangan, hanya SBI dan KURS yang mempengaruhi return saham. Sektor manufatur dan keuangan hanya dipengaruhi oleh variabel KURS. (ii) secara simultan variabel makroekonomi dapat mempengaruhi return saham semua sektor dengan tingkat kepekaan tertinggi pada sektor pertambangan, kemudian sektor pertanian dan keuangan, dan tingkat kepekaan terendah pada sektor manufaktur.