REAKSI PASAR MODAL INDONESIA ATAS PELAKSANAAN PEMILIHAN UMUM 9 APRIL 2009 PADA BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat berbedaan yang signifikan pada rata-rata abnormal return saham disekitar pelaksanaan dengan diluar pelaksanaan pemilu dan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan yang signifikan pada rata-rata abnormal return saham sebelum dan sesudah pelaksanaan pemilu. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Dari analisis yang dilakukan pada 45 perusahaan yang tergabung dalam LQ45 yang dimulai dari 2 Februari sampai 27 April 2009. Alat analisis yang digunakan adalah uji beda dua rata-rata(paired samples tets). Hasil penelitian menunjukan bahwa pelaksanaan pemilu 9 April 2009 tidak memberikan pengaruh yang kuat terhadap pergerakan harga saham disekitar maupun diluar pelaksanaan pemilu, ini dibuktikan dari nilai t hitung (- 0,193) < t tabel (2,093), sehingga Ho diterima. Begitu juga pada periode sebelum dan sesudah pelaksanaan pemilu yang tidak memberikan pengaruh yang kuat terhadap pergerakan harga saham, ini terbukti dari nilai thitung (-0,413) < ttabel (2,262), sehingga Ho diterima. Berdasarkan hasil tersebut, maka pelaksanaan pemilu 9 April 2009 tidak memberikan pengaruh yang kuat terhadap pergerakan harga saham di bursa efek Indonesia. Para investor merasa yakin bahwa pelaksanaan pemilu pada 9 April 2009 akan berjalan dengan lancar, mereka juga merespon baik pelaksanaan pemilihan umum legislatif 9 April 2009.