Estimasi Asimetrik Informasi Laba Perusahaan Di Bursa Efek Jakarta (Pengujian Empiris Pendekatan Kontingensi)

Abstract

Studi ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar atas pengumuman informasi laba perusahaan yang melakukan perataan laba, dengan hipotesis bahwa pasar tidak bereaksi kuat terhadap informasi laba perusahaan, serta pasar memiliki reaksi yang sangat kuat terhadap informasi laba perusahaan. Analisis dalam studi ini menggunakan Pendekatan Kontingensi untuk melakukan pengujian terhadap hubungan antara pengumuman laba perusahaan. Data yang digunakan dalam studi ini adalah data sekunder dalam bentuk laporan akuntansi dan saham yang diambil dari sebanyak 35 perusahaan observan yang merupakan sampel dari 172 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Hasil analisis studi menunjukkan bahwa pasar tidak bereaksi terlalu kuat terhadap perusahaan yang memiliki asimetrik informasi laba. Beberapa indikasi yang terlihat pada studi ini menyatakan bahwa faktor laba memiliki kandungan informasi yang bermanfaat bagi pasar, hal ini terlihat dari hubungan antara unexpected earning dengan abnormal return pada sekitar tanggal pengumuman laba perusahaan. Hasil lain dari studi ini menunjukkan bahwa income smoothing yang diterapkan oleh perusahaan dapat bermanfaat untuk memperbaiki citra perusahaan di mata investor.